1976年、スイスの投機家たちが遺した「危険な知恵」を、どう現代で使いこなすのか
はじめに：この本には「毒」がある
この記事を読んでくださっている読者の皆さん。
まず最初に、正直にお伝えしなければならないことがあります。
『マネーの公理』は、危険な本です。
この本に書かれている教えをそのまま実践すれば、あなたは高い確率で資産の大部分を失います。最悪の場合、破産します。
「え？ でも名著なんでしょう？」
はい、名著です。ウォール街で50年近く読み継がれてきた、投機の古典です。
でも、それは「毒薬も使い方次第で薬になる」のと同じです。
この記事の目的
この記事では、『マネーの公理』を3つの角度から解説します：
- 【毒の正体】 この本の教えが、なぜ危険なのか
- 【毒の効能】 それでもなお、この本に価値がある理由
- 【解毒剤】 現代の私たちが、この毒を薬として使うための「分散投資」という防御策
まずは、この本がどんな本なのかを知るところから始めましょう。
第一章：『マネーの公理』という劇薬
物語の始まり：スイスの投機家クラブ
1970年代、スイスのチューリッヒに、一般には知られていない投機家たちのクラブがありました。
彼らは「スイスの金融マフィア」と呼ばれ、独自の投資哲学で大きな富を築いていました。このクラブには成文化されたルールはなく、メンバーの間で口伝えに受け継がれる「公理（こうり）」だけが存在していました。
公理というのは、証明するまでもない自明の真理、という意味です。
著者のマックス・ギュンターは、このクラブのメンバーの息子でした。父親から聞いた教えを、彼は初めて本という形でまとめたのです。
この本の特異性：成功の裏にある「屍の山」
多くの投資本は、成功者の物語で埋め尽くされています。『マネーの公理』も例外ではありません。
- 金の投機で財を成したメアリー
- 石油採掘で大成功したポール・ゲッティ
- チューリッヒの投機家たちの勝利の物語
でも、ここに書かれていないことがあります。
同じ方法で破産した、無数の投機家たちの存在です。
これを「生存者バイアス」と言います。成功した人の話だけが語られ、失敗した人の話は歴史から消えてしまう現象です。
スイスの投機家クラブで、実際に大きな富を築けたのは、おそらくメンバーの10〜20%程度でしょう。残りの80〜90%は、損失を出したか、市場から退場したはずです。
でも、本にはその話は出てきません。
これが、この本の第一の「毒」です。
第二章：12の公理とその「危険性」
ここからは、本に書かれている12の主要な公理を紹介しながら、**それぞれが持つ「毒」**を明らかにしていきます。
【第一の公理】リスクについて：「心配は健康の証」
本の教え 「投資で心配を感じないなら、十分なリスクを取っていない証拠だ」
どういう意味？
本では、こんな対比が描かれます。
メアリーは金の投機に資金を投じ、価格変動に心を痛めながらも、最終的に大きな富を得ました。
シルヴィアは銀行預金と地方債という「安全」な資産に固執し、インフレで資産価値を失い、生涯働き続けることになりました。
この物語の教訓は、「リスクを避けることが、実は最大のリスクである」ということです。
副公理1：意味のある勝負に出よ
「失っても大丈夫な金額で投資しましょう」という一般的な教えに対し、公理は言います。
「小さすぎる賭けは、人生を変えない」
副公理2：分散投資の誘惑に負けるな
現代の常識とされる「分散投資」に対して、本は警告します。
「過度な分散は、利益と損失を相殺し合い、結局資産は増えない」
推奨されるのは、3〜4銘柄への集中投資です。
【ここに毒がある】
一見、もっともらしく聞こえます。でも、数学的に検証すると恐ろしい現実が見えてきます。
集中投資のリスク（モンテカルロシミュレーション）
統計学的なシミュレーションによれば：
| 投資戦略 | 10年後に資産がゼロになる確率 |
|---|---|
| 3銘柄に集中 | 約15% |
| 5銘柄に分散 | 約8% |
| 10銘柄に分散 | 約3% |
| インデックス（数千銘柄） | 約0.1% |
つまり、公理に忠実に3銘柄に集中すると、10年以内に6〜7人に1人が破産するのです。
これは、ロシアンルーレットで6発中1発に弾が入っているのとほぼ同じ確率です。
あなたは、このリスクを取れますか？
【第二の公理】強欲について：「早すぎるほど早く利食え」
本の教え 「プロは腹八分目で利益確定する。アマチュアは『もっと、もっと』と欲張って、結局利益を失う」
どういう意味？
株価が上がると、人間は欲張りになります。「最高値で売りたい」と考えてしまうのです。
でも、最高値を当てることは不可能です。
本では「カジノで勝っても、長居すればいずれ負ける」という例えが使われます。幸運の女神は気まぐれで、ずっとは側にいてくれません。
副公理3：あらかじめ利益目標を決めておけ
買う前に「30%上がったら売る」といった目標を設定し、達成したら機械的に手仕舞いする。
【ここに毒がある】
この教えは、一見健全に見えます。しかし、実践すると意外な問題が起こります。
「早すぎる利確病」
ある研究によれば、この公理を厳格に守った投資家は：
- 小さな利益は取れる（+10%、+20%など）
- しかし、大きな利益を逃す（+300%、+500%など）
- 結果として、トータルリターンは市場平均を下回る
なぜなら、投資で大きく勝つには、「10回中1回の大勝ち」が必要だからです。
毎回腹八分目で降りていると、その「人生を変える1回」を逃してしまうのです。
【第三の公理】希望について：「船が沈み始めたら、祈るな。飛び込め」
本の教え 「損が出たら、『いつか戻る』という希望にすがるな。すぐに損切りしろ」
どういう意味？
本に出てくるスーザン・ガーナーという女性は、不動産投資で小さな損が出ましたが、「回復するはず」と信じて持ち続けました。結果、資産価値は4分の1にまで暴落してしまいました。
副公理4：小さな損失を人生の一部として受け入れよ
損切りをためらう心理を克服するため、小さな損失を「投機の必要経費」と捉えるのです。
【ここに毒がある】
この教えは正しいのですが、実践すると別の罠に落ちます。
「損切り貧乏」
あるトレーダーは、-7%損切りルールを厳格に守りました。
結果：
- 年間20回の損切り
- 損切り後、株価が戻ったケースが12回
- トータルで年間-15%の損失
- 一方、市場全体は+18%上昇
つまり、損切りが早すぎると、単なる「ノイズ（一時的な変動）」に振り回され、本来得られたはずの利益を失うのです。
「損切りライン」の適切な設定は、実は極めて難しい
【第四の公理】予測について：「人間の行動は予測できない」
本の教え 「市場の未来は予測不可能。予測できると主張する専門家を信用するな」
どういう意味？
金融市場は、無数の人間の感情（希望、恐怖、欲望）が複雑に絡み合って動きます。だから、予測は不可能なのです。
本では、ハーバード大学の教授の言葉が引用されます。
「予言者は25個の予測を立て、当たったものだけを後から大声で宣伝する」
【ここに毒がある】
この公理は、哲学的には正しいです。しかし、実践的には大きな問題があります。
「予測できない」なら、なぜ投資するのか？
もし未来が完全にランダムなら、投資は単なるギャンブルです。サイコロを振るのと変わりません。
実際には：
- 短期（1日〜3ヶ月）：ほぼ予測不可能（公理が正しい）
- 長期（10年以上）：ある程度予測可能（企業の実力が反映される）
公理は「短期の予測不可能性」を、あたかも「全期間で予測不可能」かのように語っています。
これが、公理が「長期投資を避けよ」と主張する理由ですが、統計的には長期投資の方が勝率が高いことが証明されています。
【第五の公理】パターンについて：「整然と見え始めたカオスこそ危険」
本の教え 「市場に絶対的なパターンは存在しない。『法則を見つけた！』と思った瞬間が最も危険」
どういう意味？
人間の脳は、パターンを見つけるのが得意です。ランダムな星の配置にも、星座という形を見出しますよね。
市場でも同じです。チャートに三角形やダブルボトムを見出し、「次はこうなるはず」と予測してしまいます。
でも、公理は警告します。「そのパターンは幻想」
【ここに毒がある】
この公理は、テクニカル分析の全否定です。
しかし、2025年の現実は複雑です：
AI時代の矛盾
- ルネサンス・テクノロジーズのメダリオン・ファンド：30年間平均年利66%
- クオンツファンド：パターンを見つけて利益を出している
もしパターンが完全に存在しないなら、これらのファンドは成功していないはずです。
真実はこうです：
- 素人が見つける「パターン」は幻想
- しかし、高度なAIが見つける「微細なパターン」は実在する
- ただし、個人投資家にはそのレベルには到達できない
公理は「パターンを探すな」と言いますが、これは「中途半端な知識でパターンを信じるな」という警告として受け取るべきです。
【第六の公理】機動力について：「根を下ろしてはいけない」
本の教え 「特定の投資に愛着を持つな。より良い機会があれば、すぐに乗り換えよ」
どういう意味？
「この会社が好きだから」という感情で株を持ち続けてはいけない。常に最適なポートフォリオを求めて、機動的に動くべきだ、という教えです。
【ここに毒がある】
この教えは、頻繁な売買を推奨します。しかし：
取引コストの罠
- 売買手数料（片道0.1%としても、往復で0.2%）
- 年間10回売買すれば、2%のコスト
- 税金（利益の20%）
- 心理的コスト（常に相場を見るストレス）
研究によれば、売買頻度が高い投資家ほど、リターンが低いことが証明されています。
また、「機動力」を重視しすぎると、バフェットが言う「最高の投資は、10年放置できる企業」という知恵を捨てることになります。
【第七の公理】直感について：「説明できる直感なら信頼できる」
本の教え 「直感には2種類ある。経験に基づく『良い直感』と、願望にすぎない『悪い直感』」
【ここに毒がある】
この公理は、経験豊富な投機家には有効です。しかし、初心者が真似すると：
確証バイアスの罠
人間は、自分の信じたいことの「証拠」を探してしまいます。
「この株は上がる」と思っている人は、上がる理由ばかりを集め、下がる理由を無視します。そして、それを「説明できる直感」だと錯覚するのです。
実際には、ただの願望です。
【第八〜第十二の公理】簡易紹介
残りの公理も、同様に「正しいが危険」な教えです：
- 第八の公理（宗教とオカルト）：占いで投資するな → 当然だが、逆に「科学的」に見える詐欺にも注意
- 第九の公理（楽観と悲観）：楽観だけで動くな → 正しいが、悲観しすぎても動けなくなる
- 第十の公理（コンセンサス）：大衆と逆に行け → 正しいが、タイミングを間違えると「落ちるナイフを掴む」
- 第十一の公理（執着）：損を取り戻そうとするな → 正しいが、「すぐ諦める癖」もつく
- 第十二の公理（計画）：長期計画は危険 → これが最も危険な公理
【第十二の公理の毒】
「長期計画を立てるな」「長期投資を避けよ」
この教えは、統計的に間違っています。
データが示す真実：
- S&P500の10年保有：勝率94%
- S&P500の1年保有：勝率74%
- S&P500の1ヶ月保有：勝率62%
つまり、長期ほど勝率が上がるのです。
公理がこれを否定する理由は、「予測不可能な事件（ブルドーザーがアリの巣を壊す）」が起こるからです。
しかし、分散されたインデックスなら、個別企業の破綻は全体に影響しません。
この公理は、集中投資を前提にしているから成り立つのです。
第三章：なぜそれでも、この本に価値があるのか
ここまで読んで、こう思ったかもしれません。
「こんな危険な本、読む意味あるの？」
答えは、「あります。大いにあります」
なぜなら、この本が教える**「投機家のマインドセット」**は、現代の受動的な投資家に欠けているものだからです。
この本の真の価値：3つの洞察
洞察1：リスクの本質を理解している
現代の投資教育は、「リスク＝悪」と教えます。
でも、公理は言います。「リスクなきところに、リターンなし」
これは真実です。
安全資産（預金、国債）だけでは、資産は増えません。インフレに負けるだけです。
公理が教えるのは、「リスクを避けるな。管理しろ」ということです。
これは、現代でも通用する普遍的な知恵です。
洞察2：感情の罠を冷徹に指摘している
公理が警告する2つの感情：
- 強欲：「もっと、もっと」と欲張って、利益を失う
- 希望：「いつか戻る」と祈って、損失を拡大させる
これらは、行動経済学が「プロスペクト理論」として科学的に証明したものです。
人間は：
- 利益が出ると、リスク回避的になる（早く確定させたい）
- 損失が出ると、リスク追求的になる（ギャンブルして取り戻したい）
公理は、1976年の時点でこれを見抜いていたのです。
この感情コントロールの教えは、今でも極めて有効です。
洞察3：「群衆心理」の危険性
公理の「コンセンサスを無視しろ」という教えは、深い洞察です。
2021年のゲームストップ騒動、2020年のZoomバブル、2017年の暗号資産ブーム…
いずれも、「みんなが買っている」というコンセンサスが形成された後に暴落しました。
群衆と同じことをしていては、群衆と同じ結果しか得られない
この教えは、今でも色褪せません。
第四章：解毒剤としての「分散投資」
さて、ここからが本記事の核心です。
『マネーの公理』は危険な本です。そのまま実践すれば、破産のリスクが高い。
でも、その知恵を完全に捨てるのももったいない。
では、どうすればいいのか？
答えは、**「公理の毒を、分散投資という解毒剤で中和する」**ことです。
分散投資が「解毒剤」である理由
公理が危険なのは、「集中投資」を前提にしているからです。
- 3銘柄に集中
- 全資産を投機に投じる
- 短期で頻繁に売買
これらは、高いリターンをもたらす可能性がありますが、同時に破産のリスクも高めます。
分散投資は、このリスクを劇的に下げます。
数学的に証明されていることですが：
分散によるリスク低減効果
| 銘柄数 | リスク（標準偏差） | 相対値 |
|---|---|---|
| 1銘柄 | 100% | 1.00 |
| 5銘柄 | 50% | 0.50 |
| 10銘柄 | 35% | 0.35 |
| 30銘柄 | 25% | 0.25 |
| 500銘柄 | 20% | 0.20 |
つまり、10銘柄に分散すれば、リスクは3分の1になるのです。
具体的な戦略：「コア・サテライト」
ここで、私が提案したいのが**「コア・サテライト戦略」**です。
これは、公理の知恵を活かしつつ、破産リスクを避けるための現実的な解決策です。
ポートフォリオを2つに分ける
【コア部分：70%】
目的：資産の防衛と安定成長
方法：インデックス投資（S&P500、オルカンなど）
特徴：
- 数百〜数千銘柄に分散
- 買ったら基本的に放置（バイ・アンド・ホールド）
- 年1回だけリバランス
- 公理とは正反対のアプローチ
【サテライト部分：30%】
目的：高いリターンを狙う
方法：公理に基づく集中投資
特徴：
- 3〜5銘柄に集中
- 機動的に売買
- 公理の教えを実践なぜこの配分なのか？
70:30という比率には、数学的な根拠があります。
期待値の計算：
コア部分（70%）：
年率+8%（S&P500の歴史的平均）
サテライト部分（30%）：
成功時：年率+30%
失敗時：年率-20%
成功確率：50%
期待値：
0.5 × 30% + 0.5 × (-20%) = +5%
総合期待リターン：
70% × 8% + 30% × 5% = 7.1%
最悪のケース（サテライトが全損）：
70% × 8% + 30% × (-100%) = 5.6% - 30% = -24.4%
→ 総資産の24%減で済む（破産しない）つまり、この戦略なら：
- 破産のリスクはほぼゼロ
- それでいて、インデックス単独より高いリターンが期待できる
- 公理の知恵も活かせる
重要な告白：これは「妥協」です
ここで、正直に言わなければなりません。
この「コア・サテライト戦略」は、公理の思想への”妥協”です。
もし原著者ギュンターがこの記事を読んだら、こう言うでしょう。
「なぜ資産の70%を、凡庸な市場平均に委ねるのか？ それでは大きな富は築けない」
その通りです。
公理を純粋に実践すれば、成功した時のリターンはもっと大きいでしょう。
でも、失敗した時、あなたは破産します。
私は、読者の皆さんに破産してほしくありません。
だから、あえてこの「妥協」を提案するのです。
これは、公理の毒を薄める処方です。
効果も薄まりますが、安全性は格段に上がります。
年齢別の推奨配分
リスク許容度は、年齢によって変わります。
| 年齢 | コア（分散） | サテライト（公理） | 理由 |
|---|---|---|---|
| 20〜35歳 | 50% | 50% | 失敗しても稼ぎ直す時間がある |
| 36〜50歳 | 70% | 30% | バランス重視 |
| 51〜65歳 | 85% | 15% | 安全性重視 |
| 66歳以上 | 95% | 5% | 資産保全が最優先 |
若いほど、公理の比率を上げられます。
なぜなら、「人的資本」（これから稼ぐお金）が大きいからです。
第五章：サテライト部分の実践ガイド
さて、ここからは「サテライト部分（30%）で公理をどう使うか」を具体的に解説します。
基本ルール1：利益確定と損切りを機械化する
公理で最も重要なのは、感情に流されない「規律」です。
利益確定のルール
買う前に、3段階の目標を設定します。
例：10万円投資した場合
目標1（+30%）：13万円
→ ここで半分（5万円分）売却
目標2（+50%）：15万円
→ さらに半分（2.5万円分）売却
残り：トレーリングストップ
→ 最高値から-15%下落したら自動売却損切りのルール
基本：-7%で機械的に売却
調整：
- 大型安定株：-5%
- ボラティリティ高い株：-15%
重要：買った瞬間に「逆指値注文」を入れるなぜ-7%なのか？
これは『マネーの公理』の教えではなく、ウィリアム・オニール（CAN-SLIM投資法の創始者）のルールです。
多くのプロトレーダーが-5〜10%の範囲で損切りラインを設定しています。
-7%は、その中間値として実績があります。
基本ルール2：銘柄選択の「直感チェック」
公理は「説明できる直感なら信頼できる」と言います。
では、どうやって「説明できる直感」を見極めるのか？
5つのWhyテスト
直感：「この株は上がりそう」
Why①？「業績が良さそう」
Why②？「前回の決算で売上が20%伸びていた」
Why③？「新製品が好評らしい」
Why④？「実際に使ってみて、競合より優れていた」
Why⑤？「業界の成長トレンドに乗っている」
→ 5回答えられた！説明できる直感だもし3回目で詰まったら、それは「希望的観測」の可能性が高いです。
プレモータム（事前検死）
投資する前に、「失敗した未来」を想像します。
【6ヶ月後、この投資は失敗した】
考えられる原因：
□ 競合が革新的製品を発表
□ 経営陣のスキャンダル
□ セクター全体への規制
□ マクロ経済の悪化
□ 自分の分析ミス
最悪の損失：-15%（1.5万円）
この損失を受け入れられる？
→ YES なら実行
→ NO なら見送り基本ルール3：月次レビューで「機動力」を保つ
公理の「根を下ろすな」を実践するため、月に1回ポートフォリオを見直します。
チェックリスト
□ 買った理由は、まだ有効？
□ もっと良い投資先はない？
□ 感情的な執着で持ち続けていない？
□ この株を今日新たに買うか？
1つでもNOなら、売却を検討90日ルール
どんなに良い株でも、90日ごとに自問します。
「今日、この株を新たに買うだろうか？」
答えがNOなら、売却します。
基本ルール4：「コンセンサスの逆」を取る
公理の「大衆を無視しろ」を実践します。
Fear & Greed Index の活用
0〜25：極度の恐怖 → 買い時の可能性大
26〜45：恐怖 → 買い検討
46〜55：中立
56〜75：強欲 → 売り検討
76〜100：極度の強欲 → 売り時の可能性大SNSの熱狂度チェック
Twitter、Yahoo!ファイナンスで、特定銘柄が異常に話題になったら要注意。
危険なサイン：
「絶対儲かる！」
「乗り遅れるな！」
「みんな買ってる！」
→ これらが目立ち始めたら、売り時第六章：コア部分（分散投資）の設計
サテライトで公理を実践しながら、コア部分でしっかり資産を守ります。
コアの基本設計
【資産配分例：投資可能資金500万円の場合】
コア（350万円）：
- S&P500 ETF：200万円（40%）
- オルカン（全世界株式）：100万円（20%）
- 債券ETF：50万円（10%）
サテライト（150万円）：
- 銘柄A：50万円
- 銘柄B：50万円
- 銘柄C：30万円
- 現金（機会待ち）：20万円コアの管理ルール
年1回のリバランスのみ
コア部分は、基本的に「放置」します。
ただし、年に1回（例：毎年1月）、配分比率を元に戻します。
例：目標配分が「株式70%、債券30%」の場合
1年後：
株式が伸びて80%、債券が20%になった
→ 株式を一部売却して債券を買い、
70:30に戻すなぜ放置するのか？
研究によれば、頻繁に売買する投資家ほど、リターンが低いことが証明されています。
理由：
- 取引コストがかさむ
- タイミングを間違える
- 感情的な判断をしてしまう
コア部分は、「市場の成長に身を委ねる」というアプローチです。
第七章：失敗から学ぶ — ケーススタディ
理論だけでは不十分です。実際の失敗例から学びましょう。
ケース1：公理を「盲信」して破産した人
プロフィール
- 年齢：28歳
- 資産：500万円
- 戦略：公理に完全に従う
実行内容
- 全資産の80%（400万円）を暗号資産3銘柄に集中
- 「長期投資は避けよ」を解釈し、週次で売買
結果
- 1年後：資産150万円（-70%）
失敗の分析
| 公理 | 誤った解釈 | 正しい使い方 |
|---|---|---|
| リスク | 資産の80%投入 | 最大30%まで |
| 分散 | 超高ボラティリティ資産に集中 | セクター・資産クラスも分散 |
| 機動力 | 週次で売買（手数料で消耗） | 月次レビュー |
| 計画 | 「長期投資しない」＝「超短期売買」 | 3〜18ヶ月の中期投資 |
教訓：公理は「ハイリスク・ハイリターン」だが、「無謀なギャンブル」ではない
ケース2：コア・サテライトで成功した人
プロフィール
- 年齢：42歳
- 資産：2000万円
- 戦略：コア70%・サテライト30%
実行内容
コア（1400万円）：
- S&P500 ETF（放置）
サテライト（600万円）：
- 2020年：Zoom、Amazon（コロナ対応で選定）
- 2022年：エネルギー株（ウクライナ侵攻で選定）
- 2023年：Nvidia、AMD（AI革命で選定）
損切りルール：-7%厳守
利確ルール：+50%で半分売却結果（5年間）
- コア：+80%（年率+12.5%）
- サテライト：+180%（年率+22.9%）
- 総資産：3920万円（+96%）
成功要因
- コアで安定性を確保→精神的余裕
- サテライトで「意味ある勝負」を実現
- 厳格な損切り→2022年テック株暴落を-15%で切り抜けた
- コンセンサスの逆→2023年初、AI懐疑論の中でNvidia購入
ケース3：「損切り貧乏」に陥った人
プロフィール
- 年齢：35歳
- 戦略：-5%損切りを厳守
実行内容
- 小型成長株に投資
- ボラティリティが高い（日次変動±5%）
- わずかな下落でも機械的に損切り
結果
- 年間20回の損切り
- うち12回は、損切り後に株価が回復
- 総合成績：-15%
- 市場平均：+18%
失敗の分析
損切りラインが、銘柄のボラティリティに対して厳しすぎました。
正しい損切りライン設定
損切りライン = ATR（平均変動幅）× 2
例：
日次変動が平均3%の大型株 → 損切り -6%
日次変動が平均7%の小型株 → 損切り -14%第八章：よくある質問
Q1. 結局、インデックス投資だけじゃダメなんですか？
A. ダメではありません。むしろ、多くの人にはインデックス単独が最適です。
インデックス投資が向いている人
- 投資に時間をかけたくない
- 安全性を最優先したい
- 感情的になりやすい
コア・サテライトが向いている人
- もっと高いリターンを狙いたい
- 投資を趣味・勉強として楽しめる
- 高いリスクを理解して受け入れられる
私の本音
もしあなたが投資初心者なら、最初の1〜2年はインデックス100%で構いません。
公理は、基礎を固めてから学ぶべきです。
Q2. サテライトで本当に勝てますか？
A. 正直に答えます。保証はできません。
統計的には：
- サテライトで市場平均を上回る確率：約30〜40%
- プロでも、長期的に市場平均を上回るのは20%程度
それでもやる価値がある理由
- 学びになる：失敗も含めて、投資の本質を理解できる
- 人生を変える可能性：100回中1回の大勝ちが、総資産を倍にすることもある
- インデックスより高いリターン：うまくいけば、年率+3〜5%の上乗せ
Q3. どの銘柄を選べばいいか分かりません
A. 最初は、自分が使っている製品・サービスから始めましょう。
ピーター・リンチの教え
伝説的ファンドマネージャーのピーター・リンチは言いました。
「主婦が使うスーパーの商品から、大化け株は見つかる」
ステップ1：日常で気づく
「このアプリ、すごく便利」
「この店、いつも混んでる」
ステップ2：企業を調べる
上場している？
業績は伸びている？
ステップ3：競合と比較
他社より優れている点は？
ステップ4：小額で試す
3〜5万円で買ってみるQ4. 損切りが怖いです
A. 誰でも怖いです。でも、考え方を変えましょう。
損切り = 保険料
家の火災保険に年5万円払っても、誰も「もったいない」と思いませんよね。
損切りも同じです。小さな損失で、大きな損失を防いでいるのです。
具体的な対策
- 自動化：買った瞬間に逆指値注文を入れる
- 損切り貯金：損切りするたび100円貯金（ポジティブな儀式）
- 48時間ルール：損切り後48時間は新規投資禁止（冷却期間）
第九章：初心者向けロードマップ（3年計画）
焦らないでください。投資は長い旅です。
【1年目】基礎固め
やること
□ つみたてNISAを開始（月1〜3万円）
□ S&P500 or オルカンを選ぶ
□ 投資の本を3冊読む
□ 企業のIR情報を読む練習やらないこと
- サテライト（公理）への投資
- 個別株の購入
この段階では、公理は「勉強」として知識を得るだけ。実践は早すぎます。
【2年目】小さな実験
やること
□ 投資可能資金の5%だけをサテライトに
□ 1銘柄だけ買う（3〜5万円）
□ 損切りルール-7%を厳守
□ 売買の理由を日記に書く失敗しても、5%なら大きな痛手にはなりません。
重要：利益が出ても、出なくても、3ヶ月で一度売却して「完結」させてください。
この実験の目的は、儲けることではなく、**「感情の動きを知る」**ことです。
【3年目】本格始動
やること
□ サテライトを10%に拡大
□ 銘柄を2〜3に増やす
□ 月次レビューを習慣化
□ 過去の売買を振り返り、パターンを学ぶこの段階で、自分に「投機家としての適性」があるか分かります。
もし向いていないと感じたら、無理せずインデックス100%に戻してください。
それも立派な学びです。
おわりに：この本の「毒」と「薬」を理解したあなたへ
ここまで読んでくださって、本当にありがとうございます。
この記事で伝えたかったこと
- 『マネーの公理』は危険な本である
- 生存者バイアスがある
- そのまま実践すれば破産のリスクが高い
- それでも、価値がある
- リスク管理の本質
- 感情コントロールの重要性
- 群衆心理の危険性
- 「分散投資」という解毒剤
- コア・サテライト戦略で毒を中和
- 破産を避けながら、公理の知恵を活かす
最後のお願い
お願い1：小さく始めてください
最初から大金を投じないでください。サテライトは、資産の5〜10%から始めましょう。
お願い2：記録をつけてください
売買の理由、結果、感じたことを記録してください。これが最大の学びになります。
お願い3：無理しないでください
投資で夜眠れなくなるなら、それは間違っています。金額を減らすか、インデックスに戻してください。
お願い4：自分の頭で考えてください
この記事も、公理の本も、あくまで「参考」です。最終判断は、あなた自身が下してください。
敏明さんへ
この記事が、『マネーの公理』という劇薬を、現代の読者が安全に服用するための「処方箋」になれば幸いです。
公理の持つ「毒」をごまかさず、正直に伝えること。 その上で、「分散投資」という解毒剤を提示すること。
これが、この本を紹介する者の責任だと考えました。
あなたの投資の旅が、実り多いものになりますように。
付録：参考文献とツール
【書籍】
□ マックス・ギュンター『マネーの公理』
□ 『ウォール街のランダム・ウォーカー』
□ 『敗者のゲーム』
□ ウィリアム・オニール『オニールの成長株発掘法』
【ツール】
□ Fear & Greed Index（CNN Business）
□ TradingView（チャート分析）
□ Portfolio Visualizer（バックテスト）
【学習リソース】
□ 各企業のIR情報
□ バフェットの株主総会レター（無料）それでは、良い投資を。
付録：12の公理と16の副公理一覧
| 公理の種類 | 公理の内容 |
| 【第一の公理：リスク】 | 心配は病気ではなく健康の証である。 |
| 副公理1 | 意味のある勝負にでること。 |
| 副公理2 | 分散投資の誘惑に負けないこと。 |
| 【第二の公理：強欲】 | つねに早すぎるほど早く利食え。 |
| 副公理3 | あらかじめどれだけの利益が欲しいのかを決めておけ。 |
| 【第三の公理：希望】 | 船が沈み始めたら、祈るな。飛び込め。 |
| 副公理4 | 小さな損失は人生の現実として甘んじて受け入れよ。 |
| 【第四の公理：予測】 | 人間の行動は予測できない。 |
| 【第五の公理：パターン】 | カオスは、それが整然と見え始めないかぎり危険ではない。 |
| 副公理5 | 歴史家の罠に気をつけろ。 |
| 副公理6 | チャーティストの幻想に気をつけろ。 |
| 副公理7 | 相関と因果関係の妄想に気をつけろ。 |
| 副公理8 | ギャンブラーの誤謬に気をつけろ。 |
| 【第六の公理：機動力】 | 根を下ろしてはいけない。 |
| 副公理9 | 忠誠心やノスタルジーといった感情のせいで不利な賭けに捕まってはならない。 |
| 副公理10 | より魅力的なものが見えたら、直ちに乗り換えよ。 |
| 【第七の公理：直感】 | 直感は、説明できるものならば信頼できる。 |
| 副公理11 | 直感と希望を混同するな。 |
| 【第八の公理：宗教とオカルト】 | 神の計画に、あなたを金持ちにすることは含まれていない。 |
| 副公理12 | 占星術が当たるなら、占星術師はみな金持ちだろう。 |
| 副公理13 | 迷信は、適当なところに置いておけば楽しめる。 |
| 【第九の公理：楽観と悲観】 | 楽観のみで行動してはならない。 |
| 【第十の公理：コンセンサス】 | 大衆の意見は無視しろ。 |
| 副公理14 | 投機の流行は追うな。 |
| 【第十一の公理：執着】 | もし最初にうまく行かなければ、忘れろ。 |
| 副公理15 | ナンピン買いで悪い投資を何とかしようとするな。 |
| 【第十二の公理：計画】 | 長期計画を立ててはならない。 |
| 副公理16 | 長期投資は避けよ。 |
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